Alternative data sources for credit invisibles

Fontes de dados alternativas para invisíveis de crédito

Datos alternativos para los invisibles crediticios en EE.UU.

5/5/2022

Learn more about how alternative data sources are used for credit scoring in the USA and how this tool can help bridge the gap of financial exclusion.

Saiba mais sobre como fontes alternativas de dados são usadas para pontuação de crédito nos EUA e como essa ferramenta pode ajudar a preencher a lacuna da exclusão financeira.

Aprenda cómo se utilizan fuentes de datos alternativos para la calificación crediticia en los EE.UU. y cómo se puede cerrar la brecha de la exclusión financiera

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Credit invisibles in the US are finally on their way to financial inclusion. JPMorgan, Chase, Wells Fargo, U.S. Bank, and seven other banks launched a pilot program where they assessed the creditworthiness of individuals based on alternative sources of data. By looking at their banking histories―such as checking and savings account balances, returned checks, and overdraft usage―the 10 banks included in the pilot program are able to grant credit to those who need it.

With the program set, 45 million Americans who lack a credit record have access to more financial products and services. On the other hand, this new credit scoring model is instrumental to banks and other financial institutions looking to expand or improve their offerings.

With the rise of alternative scoring, it is now viable to carry out a more complete and updated credit analysis on clients and potential clients through behaviour prediction. Alternative data makes it possible to anticipate movements and obtain more accurate patterns of an applicant's willingness to pay. In this way, banks and financial institutions can secure a reduction in the risk of credit default, strengthening algorithms that previously were solely based on traditional data.

As more and more people seek credit to make necessary large-scale investments, alternative data will play a big role in generating credit scores and growing the financial technology or fintech sector as a whole.

What it means to credit invisibles

Historically, applying for credit has been difficult to achieve, even more so for people who have little to no opportunities to build their credit scores. These people typically consist of young adults who have yet to build their credit history, immigrants who can’t transfer their credit reports from their previous home country, and people of colour who are disadvantaged by racial inequality in accessing financial services.

These individuals cannot purchase productive assets such as a car or a house or build their wealth with their resources. Thus, access to credit plays an important role in strengthening financial power. However, the downside of the traditional credit scoring system is that it provides little to no opportunities for credit invisibles to prove themselves. Research shows that a vast majority of Latin Americans and African Americans want lenders to look at additional factors in lending decisions. According to Experian's State of Alternative Credit Data report, about 80% of borrowers expressed that consumers would likely share various types of financial information with lenders if it meant increased chances for approval or improved interest rates on credit.

Digital technology can drive global financial inclusion by integrating alternative data sources in credit scoring and lending processes where credit invisibles could build their credit history and scores. These sources can include bills for utilities, telecommunications, and rent; alternative lending payments; and demand deposit account information such as recurring payroll deposits and payments―all of which are already part of people’s regular financial commitments. 

According to Experian’s 2020 State of Alternative Credit Data report, 96% of lenders believe that non-traditional data allows them to evaluate creditworthiness better and reduce risk during times of economic stress. This proves home instrumental alternative data is for lending. With this type of data, financial institutions can increase financial inclusion while uncovering new lending opportunities for themselves.

What it means to financial institutions

Alternative data is just as beneficial to financial institutions. According to management consulting company Oliver Wyman, using alternative data sources can help lenders increase the number of profitable loans made in line with a given risk appetite. Lenders can also reduce transaction costs, lower aggregate credit losses for any cut-off defined by a marginal loss rate, and increase competitive interest rates.

Of course, sifting through various alternative data sources requires a considerate amount of time. Lenders can streamline this process with the help of technologies such as artificial intelligence, deep learning, data analytics, and more. 

Credolab, for instance, offers digital credit scoring solutions such as embedded scoring technology, which lenders can integrate into their systems to assess the creditworthiness of borrowers better. By implementing an alternative credit scoring method, lenders can issue credit or loans faster and more efficiently. At the same time, borrowers would no longer have to go through tedious processes just to apply for credit. Additionally, through our AI-enabled Fraud SDK solution, we can help lenders identify fraudulent customers early in the lending process, saving them time and effort from transacting with the wrong people.

In compliance with local data privacy laws such as the General Data Protection Regulation, we use non-intrusive and anonymous metadata to protect credit applicants. 

More credit-worthy people will have access to the money they need to make important investments by improving the lending process. And when more credit or loans are issued to borrowers, economies will generally perform better. The role of alternative data goes beyond helping credit invisibles finally become visible. Financial institutions should take this as a sign to reimagine their processes and open up more opportunities for people to be financially included.

Os invisíveis de crédito nos EUA estão finalmente a caminho da inclusão financeira. JPMorgan, Chase, Wells Fargo, U.S. Bank e sete outros bancos lançaram um programa piloto no qual avaliaram a qualidade de crédito de indivíduos com base em fontes alternativas de dados. Ao analisar seus históricos bancários – como saldos de contas correntes e de poupança, cheques devolvidos e uso de cheque especial – os 10 bancos incluídos no programa piloto podem conceder crédito a quem precisa.

 

Com o programa definido, 45 milhões de americanos que não possuem registro de crédito têm acesso a mais produtos e serviços financeiros. Por outro lado, esse novo modelo de pontuação de crédito é fundamental para bancos e outras instituições financeiras que buscam expandir ou melhorar suas ofertas.

 

Com o surgimento do score alternativo, já é viável realizar uma análise de crédito mais completa e atualizada dos clientes existentes e potenciais por meio da previsão de comportamento. Os dados alternativos permitem antecipar movimentos e obter padrões mais precisos da disposição a pagar de um solicitante. Dessa forma, os bancos e as instituições financeiras podem garantir a redução do risco de inadimplência, fortalecendo algoritmos que antes eram baseados apenas em dados tradicionais.

 

À medida que mais e mais pessoas busquem crédito para fazer os investimentos necessários em grande escala, os dados alternativos desempenharão um grande papel na geração de pontuações de crédito e no crescimento da tecnologia financeira ou do setor de fintech como um todo.

 

 

O que significa para os invisíveis de crédito

 

Historicamente, a solicitação de crédito tem sido um processo difícil, ainda mais para pessoas que têm pouca ou nenhuma oportunidade de aumentar seus scores de crédito. Essas pessoas geralmente consistem em jovens adultos que ainda precisam construir seu histórico de crédito, imigrantes que não podem transferir seus relatórios de crédito de seu país de origem anterior e pessoas prejudicadas pela desigualdade no acesso a serviços financeiros.

 

Esses indivíduos não podem comprar bens como um carro ou uma casa ou fazer investimentos com seus recursos. Assim, o acesso ao crédito desempenha um papel importante no fortalecimento do poder financeiro. No entanto, a desvantagem do sistema de pontuação de crédito tradicional é que ele oferece pouca ou nenhuma oportunidade para os invisíveis de crédito provarem a si mesmos. Pesquisas mostram que a grande maioria dos latino-americanos e afro-americanos deseja que os credores analisem fatores adicionais nas decisões de empréstimo. De acordo com o relatório State of Alternative Credit Data da Experian, aproximadamente 80% dos mutuários expressaram que os consumidores provavelmente compartilhariam vários tipos de informações financeiras com os credores se isso significasse maiores chances de aprovação ou melhores taxas de juros no crédito.

 

A tecnologia digital pode impulsionar a inclusão financeira global ao integrar fontes de dados alternativas em processos de pontuação de crédito e empréstimos, onde os invisíveis de crédito podem construir seu histórico de crédito e pontuações. Essas fontes podem incluir contas de serviços públicos, telecomunicações e aluguel; pagamentos alternativos de empréstimos; e informações de contas poupança, como depósitos e pagamentos recorrentes em folha de pagamento – todos já fazem parte dos compromissos financeiros regulares das pessoas.

 

De acordo com o relatório State of Alternative Credit Data de 2020 da Experian, 96% dos credores acreditam que dados não tradicionais permitem avaliar melhor a qualidade de crédito e reduzir o risco durante períodos de estresse econômico. Isso prova que os dados alternativos instrumentais domésticos são para empréstimos. Com esse tipo de dados, as instituições financeiras podem aumentar a inclusão financeira ao mesmo tempo em que descobrem novas oportunidades para si mesmas.

 

O que significa para as instituições financeiras

 

Dados alternativos são igualmente benéficos para as instituições financeiras. De acordo com a consultoria de gestão Oliver Wyman, o uso de fontes de dados alternativas pode ajudar os credores a aumentar o número de empréstimos rentáveis feitos de acordo com um determinado apetite ao risco. Os credores também podem reduzir os custos de transação, diminuir as perdas de crédito agregadas para qualquer limite definido por uma taxa de perda marginal e aumentar as taxas de juros competitivas.

 

Obviamente, filtrar várias fontes de dados alternativas requer uma quantidade considerável de tempo. Os credores podem simplificar esse processo com a ajuda de tecnologias como inteligência artificial, aprendizado profundo, análise de dados e muito mais.

 

A Credolab, por exemplo, oferece soluções de pontuação de crédito digital, como tecnologia de score incorporado, que os credores podem integrar em seus sistemas para avaliar melhor a credibilidade dos mutuários. Ao implementar um método alternativo de score de crédito, os credores podem emitir crédito ou empréstimos com mais rapidez e eficiência. Ao mesmo tempo, os mutuários não precisariam mais passar por processos tediosos apenas para solicitar crédito. Além disso, por meio de nossa solução Fraud SDK habilitada para IA, podemos ajudar os credores a identificar clientes fraudulentos no início do processo de empréstimo, economizando tempo e esforço de transações com as pessoas erradas.

 

Em conformidade com as leis locais de privacidade de dados, como a LeiGeral de Proteção de Dados (LGPD), usamos metadados não intrusivos e anônimos para proteger os solicitantes de crédito.

 

Pessoas mais dignas de crédito terão acesso ao dinheiro de que precisam para fazer investimentos importantes, melhorando o processo de empréstimo. E quando mais crédito ou empréstimos são concedidos aos mutuários, as economias geralmente apresentam melhor desempenho. O papel dos dados alternativos vai além de ajudar os invisíveis de crédito a finalmente se tornarem visíveis. As instituições financeiras devem tomar isso para que pessoas sejam incluídas financeiramente.

Los invisibles de crédito en los Estados Unidos se encuentran finalmente en camino hacia la inclusión financiera. JPMorgan, Chase, Wells Fargo, U.S. Bank y otros siete bancos lanzaron un programa piloto en el que evaluaron la solvencia de las personas en función de fuentes de datos alternativos. Al observar sus antecedentes bancarios - como los saldos de las cuentas corrientes y de ahorro, los cheques devueltos y el uso de sobregiros - los 10 bancos incluidos en el programa piloto pueden otorgar crédito a quienes lo necesitan.

Con el programa en marcha, 45 millones de estadounidenses que carecen de antecedentes crediticios tienen acceso a más productos y servicios financieros. Este nuevo modelo de calificación crediticia es fundamental para los bancos y otras instituciones financieras que buscan expandir o mejorar sus ofertas.

Con el auge del scoring alternativo, ahora se puede realizar un análisis crediticio más completo y actualizado de los clientes y potenciales prospectos a través de la predicción del comportamiento. Los datos alternativos permiten anticipar movimientos y obtener patrones más precisos sobre la disposición de un solicitante a pagar sus deudas. De esta manera, los bancos e instituciones financieras pueden asegurar una reducción en el riesgo de incumplimiento crediticio, fortaleciendo algoritmos que anteriormente se basaban únicamente en datos tradicionales.

En la medida que más y más personas busquen obtener créditos para realizar inversiones  necesarias a gran escala, los datos alternativos desempeñarán un papel importante en la generación de calificaciones crediticias y en el crecimiento de la tecnología financiera, o en el conjunto del sector fintech.

Qué significa otorgarle crédito a personas invisibles

Históricamente, obtener un crédito ha sido un proceso difícil, más aún para las personas que tienen pocas o ninguna oportunidad de desarrollar su score de crédito. Estas personas generalmente son adultos jóvenes, que aún tienen que construir su historial crediticio; inmigrantes, que no pueden transferir sus informes crediticios de su país de origen; y personas de color que están en desventaja por la desigualdad racial en el acceso a los servicios financieros.

Estos individuos no pueden comprar activos productivos como un automóvil o una casa, ni, tampoco, construir su riqueza con sus recursos. Por lo tanto, el acceso al crédito juega un papel importante en el fortalecimiento del poder financiero. Sin embargo, la desventaja del sistema de calificación crediticia tradicional es que brinda pocas o ninguna oportunidad para que los invisibles crediticios se prueben a sí mismos.

Las investigaciones muestran que una gran mayoría de latinoamericanos y afroamericanos quieren que los prestamistas consideren factores adicionales en las decisiones de préstamo. Según el informe State of Alternative Credit Data de Experian, alrededor del 80% de los prestamistas expresaron que los consumidores probablemente compartirían distintos tipos de información financiera con ellos, siempre y cuando eso significara un aumento de las posibilidades de aprobación o una mejora en las tasas de interés de los créditos.

La tecnología digital puede impulsar la inclusión financiera global mediante la integración de fuentes de datos alternativos en la calificación crediticia y en los procesos de otorgación de préstamos, donde los invisibles al crédito alcanzarían construir su historial y scores. Estas fuentes incluyen facturas de servicios públicos, telecomunicaciones y alquiler; pagos de préstamos alternativos; e información de cuentas de fondos a la vista, como depósitos y pagos recurrentes de nómina, todo lo cual ya forma parte de los compromisos financieros regulares de las personas.

Según el informe Experian’s 2020 State of Alternative Credit Data, el 96% de los prestamistas creen que los datos no tradicionales les permiten evaluar mejor la solvencia y reducir el riesgo en tiempos de tensión económica. Esto prueba lo útil que son los datos alternativos para la otorgación de préstamos. Con este tipo de datos, las instituciones financieras pueden aumentar la inclusión financiera, mientras descubren nuevas oportunidades.

Lo que significa para las instituciones financieras

Los datos alternativos son igual de beneficiosos para las instituciones financieras. Según la empresa de consultoría de gestión Oliver Wyman, el uso de fuentes de datos alternativos puede ayudar a los prestamistas a aumentar la cantidad de préstamos rentables realizados de acuerdo a un tipo de riesgo determinado. También, pueden reducir los costos de transacción, reducir las pérdidas crediticias agregadas y aumentar las tasas de interés competitivas.

Por supuesto, examinar varias fuentes de datos alternativos requiere una cantidad considerable de tiempo. Los prestamistas alcanzarían optimizar este proceso con la ayuda de tecnologías como inteligencia artificial, aprendizaje profundo, análisis de datos y más.

Credolab, por ejemplo, ofrece soluciones de calificación crediticia digital, como la tecnología de calificación integrada, que los prestamistas pueden incorporar en sus sistemas para evaluar mejor la solvencia de los prestatarios. Al implementar un método de calificación crediticia  alternativo, los prestamistas pueden emitir créditos o préstamos de manera más rápida y eficiente. Al mismo tiempo, los prestatarios ya no tendrían que pasar por procesos tediosos para solicitar un crédito. Además, a través de nuestra solución Fraud SDK, podemos ayudar a los prestamistas a identificar a los clientes fraudulentos en una etapa temprana del proceso de préstamo, ahorrándoles tiempo y esfuerzo al realizar transacciones con las personas equivocadas.

De conformidad con las leyes locales de privacidad de datos, como el Reglamento General de Protección de Datos (GDPR), utilizamos metadatos no intrusivos y anónimos para proteger a las personas que solicitan créditos.

Al mejorar el proceso de préstamo, más personas solventes tendrán acceso al dinero que necesitan para realizar inversiones importantes. En consecuencia, cuando se otorgan más créditos o préstamos a los prestatarios, las economías suelen funcionar mejor. El papel de los datos alternativos va más allá de ayudar a que los invisibles de crédito  finalmente se vuelvan visibles. Las instituciones financieras deberían tomar esto como una señal para reinventar sus procesos y abrir más oportunidades para que las personas se incluyan financieramente.