The importance of alternative credit in BNPL

La importancia del crédito alternativo en BNPL

27/1/2022

Commerce has changed in the past 20 years, taking new forms which were previously unthinkable. Not only did commerce transition from physical stores to online stores, but new forms of payment have emerged, such as the now-famous Buy Now Pay Later (BNPL).


BNPL offers consumers the possibility to finance their purchases by paying fixed monthly amounts generally without interest, and BNPL providers, in turn, charge merchants a fee for each sale. In other words, the most significant difference between a credit card and BNPL is that the person doesn't necessarily have to be banked to receive financing. In addition, it is not the client who assumes the costs for the deferral of payment but the retailer.


Lately, BNPL has grown rapidly, especially during the pandemic, where social distancing and the economic crisis enhanced the search for new forms of financing and contactless transactions. According to Forbes, BNPL will reach 100 billion US sales by the end of 2021.


Some of the top benefits of BNPL include:


  • Financing: customers can buy the product without having the actual funds available at that time.

  • Decrease in the number of shopping cart abandonments: being able to pay later decreases the regret rate or the problems that can be generated at the time of the transaction.

  • Greater knowledge of customers: you can obtain real-time data from users and know their solvency degree. 

  • Loyalty: users feel more comfortable with the shopping experience when finding an additional payment option.


Although BNPL has numerous benefits, it is essential that Buy Now Pay Later companies are clear about their customers' profiles since the risk of not collecting payments could be large. Due to this, many companies are now using alternative data as the fundamental basis of the business.


Alternative data is a set of information that comes from multiple sources beyond the ones offered by a traditional credit bureau. For example, artificial intelligence algorithms are analysed to obtain a credit score with the finality to understand customer behaviour and reduce the potential risk of debt default.


Some alternative credit providers, such as credolab, study the solvency of companies by instantly analysing the information generated when the person is browsing on their smartphones. This allows in-depth client knowledge and establishes predictions about their behaviour to separate real risks from fake ones.


Alternative credit allows companies to expand their client portfolio without incurring greater risks. For example, it will enable you to reach unbanked but solvent people who need new forms of financing that go beyond a credit card. Likewise, it improves the customer experience since the analysis is carried out in real-time, without the person needing to wait for an approval time.


The trend towards the democratisation of consumption is a fact. Increasingly, new technologies seek to meet their prospects to offer them products according to their budgets and needs. The new credit scores based on alternative data align with BNPL, helping companies understand their client's creditworthiness and predict their future behaviours.


Learn more about the relationship between BNPL and alternative credit here.



El comercio ha cambiado en los últimos 20 años, tomando nuevas modalidades antes impensadas. No solo se pasó de la tienda física a la online, sino también han aparecido nuevas formas de pago, cómo el BNPL (Buy Now Pay Later). 


BNPL consiste en la posibilidad de poder financiar la compra pagando cantidades fijas mensuales, en general sin intereses. Los proveedores BNPL, por su lado, cobran a los comercios una tasa por cada venta. En otras palabras, la mayor diferencia entre una tarjeta de crédito y el BNPL radica en que la persona no tiene que estar necesariamente bancarizada para recibir financiamiento y, a su vez, no es el cliente quien asume los costos por el aplazamiento del pago, sino es el retailer quien lo hace. 


En los últimos tiempos el BNPL ha crecido a pasos acelerados, sobre todo con la pandemia, donde la distancia social y la crisis económica favoreció la búsqueda de nuevas formas de financiamiento y de transacciones sin contacto. Según Forbes, BNPL alcanzará a fines del 2021 las 100 billones de ventas en USA.


Entre algunos de los beneficios del BNPL se encuentran:



  • Financiamiento: los clientes pueden comprar sin necesidad de tener el dinero disponible en ese momento. 
  • Disminución del número de abandonos de los carritos de compra: al poder pagar luego disminuye la tasa de arrepentimiento o los problemas que se pueden generar en el momento de la transacción. 
  • Mayor conocimiento de los clientes: se puede obtener datos en tiempo real de los usuarios y conocer su grado de solvencia. 
  • Fidelización: al encontrarse con una opción de pago adicional, los usuarios se sienten más cómodos con la experiencia de compra. 


Con respecto al último punto, las empresas BNPL necesitan tener claro su perfil de cliente, ya que el riesgo de no cobrar los pagos puede ser grande. Por eso, muchas utilizan datos alternativos como base fundamental del negocio. 


Los datos alternativos son un conjunto de información que proviene de múltiples fuentes, más allá de la que ofrece un bureau de crédito tradicional, y que, por medio de algoritmos de inteligencia artificial, son analizados con el fin de obtener un score de crédito, de modo de conocer el comportamiento del cliente y reducir los posibles riesgos de incumplimiento de deudas. 


Algunos proveedores de crédito alternativo, como credolab, estudian la solvencia de las empresas analizando, de manera instantánea, la información que se genera cuando la persona está navegando en su smartphone. Esto permite conocer en profundidad al cliente y establecer predicciones sobre su comportamiento, de modo de separar los riesgos reales de los ficticios.


El crédito alternativo permite que las empresas puedan ampliar su cartera de clientes, sin incurrir en riesgos mayores. Por ejemplo, permite llegar a personas no bancarizadas, pero solventes que necesiten nuevas formas de financiación que vayan más allá de una tarjeta de crédito. Asimismo, mejora la experiencia del cliente ya que el análisis se realiza en tiempo real, sin que la persona necesite esperar un tiempo de aprobación.


La tendencia hacia la democratización del consumo es un hecho. Cada vez más, las nuevas tecnologías buscan conocer a sus prospectos para ofrecerles productos acordes a sus bolsillos y necesidades. Los score de crédito basados en data alternativa, se alinean a la nueva inclinación BNPL, ayudando a las empresas no solo a entender cuál es la solvencia de su cliente, sino también a predecir su comportamiento futuro. 


Entérate más sobre la relación entre BNPL y el crédito alternativo aquí.