The growth of the Nigerian fintech ecosystem | Infographic

O crescimento do ecossistema fintech nigeriano | Infográfico

El crecimiento del ecosistema fintech en Nigeria | Infografía

28/4/2022

Learn how Nigerians are migrating to fintech solutions that offer similar services as traditional markets but are more accessible, cheaper and faster to adopt.

Saiba como os nigerianos estão migrando para soluções de fintech que oferecem serviços semelhantes aos mercados tradicionais, mas são mais acessíveis, mais econômicos e mais rápidos de adotar.

Saiba como os nigerianos estão migrando para soluções de fintech que oferecem serviços semelhantes aos mercados tradicionais, mas são mais acessíveis, mais econômicos e mais rápidos de adotar.

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Infographic Nigeria

Nigeria Infographic

Nigeria has more than 206 million inhabitants, equivalent to 2.6% of the world population. The country's economic crisis that the population has been facing for some time explains why 38 million inhabitants lack banking services. High poverty rates, mistrust of financial service providers, and the cost of maintaining an account are some of the exclusion drivers. In recent years, the Nigerian fintech activity has expanded, becoming the third African country with the most progress in the sector after South Africa and Kenya.

Mobile penetration

Nigerian millennials are becoming a major force in the economy. In fact, the median age of the Nigerian population is 18 years, so tapping into this digitally friendly consumer group may hold the key to a new generation of economic opportunity. 

Nigeria's internet penetration rate stood at 51% of the total population at the start of 2022.  These user figures reveal that 104.9 million people in Nigeria did not use the internet at the start of 2022.  Nevertheless, around 90% of the total population has mobile phones and the average daily time that Nigerians spend on mobile Internet is 4 hours 55 minutes.  Following successful trials in the cities of Lagos, Abuja and Calabar, a 5G network is expected to be rolled out across the country, facilitating nationwide digitisation.

Financial Inclusion

As in the rest of the world, COVID 19 has affected the country's economy, making it even more difficult for the Nigerian population to participate in the financial circuit.

The National Strategy for Financial Inclusion expected to reduce the proportion of adult Nigerians financially excluded to 20% by 2020 from its baseline figure of 46.3% in 2010.   Still, the current situation is far from attaining this goal. Today, 38 million adults in the country remain completely financially excluded: women, northern Nigerians and those living in rural areas are the most affected. According to the World Bank's Global Findex Report 2017, 3.4% of Nigerians were among the world's 1.7 billion financially excluded adults.

In October 2021, thanks to an improved digitalisation, the State, supported by the Central Bank of Nigeria (CBN), created a digital currency to complement the traditional currency as a less expensive and more efficient means of payment.  This way, Nigeria became the first country in Africa - and one of the first in the world - to launch a digital currency for citizens.

Fintech Ecosystem

Due to the high cost and difficulties in obtaining credit, Nigerians are dissatisfied with traditional markets. They are migrating to fintech solutions that offer a similar service but are more accessible, cheaper and faster. Thanks to digitisation, today, fintech proposals are designed for the entire payment and lending value chain (online payments, virtual wallets, fast loans, insurance and flexible investments), making access easier for the general public, whether banked or not unbanked.  

Some of the major players in the industry include Interswitch, Paystack, Cowrywise, Flutterwave, Kuda, Fairmoney, Piggybank, Paga, Alat, KongaPay.  Interswitch, for example, is a leading integrated payment and digital commerce platform in Africa.

Another important player in the sector is Carbon, a fintech company that began offering loan services. Today, it is already a digital bank through which you can pay, make transfers, and access instant loans such as BNPL through alternative data for credit scoring.

According to PWC, between 2011 and 2018, more than 200 million dollars in Fintech investments were registered, and it is expected to increase to 543 million in 2022, driven by the expansion of payment services and e-commerce. Techpoint, for its part, assured that Nigerian fintechs raised more than 800 million in 2021, 120% more than in the last three years. This is due to the boom in the digital market during the COVID 19 pandemic.

Nigeria already has more than 170 fintech companies, and the sector continues to grow by providing new financial solutions. The industry presents a diverse ecosystem comprising companies in 13 different segments that include payments, insurtech, savings, wealthtech, cryptocurrency, infrastructure, online lending, and business solutions.

In addition, 32% of Nigerians own cryptocurrencies as they see it as a way of preserving their money in an unstable economy. Furthermore, thanks to the development of crypto lending platforms, many can access immediate loans by demonstrating cryptocurrency funds as collateral without presenting a credit history.

Why credolab is the best solution

Nigeria is a country full of opportunities to improve social inclusion in the upcoming years. The primarily young demographic paired with growing digital penetration and the advancement of the fintech ecosystem are all factors that contribute to this progress. 

Credolab offers a solution that can help assess the creditworthiness of those outside the traditional financial circuit. Based on alternative data and machine learning, credolab’s platform can understand people's behaviour, thus providing lenders with a credit score to minimise risk and make the best decisions without the need for credit history.  

Keen to learn more about our solutions? Drop us your questions here and we’ll attend to you shortly.

País em Destaque: Nigéria

 

A Nigéria tem mais de 206 milhões de habitantes, o equivalente a 2,6% da população mundial. 38 milhões de habitantes carecem de serviços bancários devido à crise econômica que o país vem enfrentando faz já algum tempo. As elevadas taxas de pobreza, a desconfiança dos prestadores de serviços financeiros e o custo da manutenção de uma conta bancária são alguns dos fatores de exclusão. Nos últimos anos, a atuação de fintechs se expandiu, tornando a Nigéria o terceiro país africano com mais progressos no setor, depois da África do Sul e do Quênia. 

Penetração móvel

 

Os millennials nigerianos estão se tornando uma força importante na economia. De fato, a idade média da população nigeriana é de 18 anos, portanto, aproveitar esse grupo de consumidores digitalmente amigável pode ser a chave para uma nova geração de oportunidades econômicas.

 

A taxa de penetração na internet da Nigéria ficou em 51,0% da população total no início de 2022. Esses números revelam que 104,9 milhões de pessoas na Nigéria não usaram a internet no início de 2022. Porém ao redor de 90% da população total têm telefones celulares e o tempo médio diário que os nigerianos passam na Internet móvel é de 4 horas e 55 minutos. Após testes bem-sucedidos nas cidades de Lagos, Abuja e Calabar, espera-se que uma rede 5G seja lançada em todo o país, facilitando a digitalização nacional

 

Inclusão financeira

 

Como no resto do mundo, o COVID 19 afetou a economia do país, dificultando ainda mais a participação da população nigeriana no circuito financeiro.

 

Com a Estratégia Nacional para a Inclusão Financeira era esperada uma redução na proporção de nigerianos adultos excluídos financeiramente em um 20% até 2020, a partir de seu valor inicial de 46,3% em 2010. Ainda assim, a situação atual ficou longe de atingir esse objetivo.  Hoje, 38 milhões de adultos no país permanecem completamente excluídos financeiramente: mulheres, nigerianos do norte e aqueles que vivem em áreas rurais são os mais afetados. De acordo com o Relatório Global Findex de 2017 do Banco Mundial, 3,4% dos nigerianos estavam entre os 1,7 bilhão de adultos financeiramente excluídos do mundo.

 

Em outubro de 2021, graças a uma melhor digitalização, o Estado, apoiado pelo Banco Central da Nigéria (CBN), criou uma moeda digital para complementar a moeda tradicional como um meio de pagamento menos caro e mais eficiente.  Desta forma, a Nigéria tornou-se o primeiro país da África - e um dos primeiros do mundo - a lançar uma moeda digital para os cidadãos.

 

Ecossistema fintech

 

Devido ao alto custo e às dificuldades na obtenção de crédito, os nigerianos estão insatisfeitos com os mercados tradicionais. Estão migrando para soluções de fintech que oferecem um serviço semelhante, mas são mais acessíveis, mais econômicas e mais rápidas. Graças à digitalização, hoje, as propostas de fintech são projetadas para toda a cadeia de valor de pagamentos e empréstimos (pagamentos online, carteiras virtuais, empréstimos rápidos, seguros e investimentos flexíveis), facilitando o acesso do público em geral, seja bancário ou não.

 

Algumas das principais empresas do setor incluem Interswitch, Paystack, Cowrywise, Flutterwave, Kuda, Fairmoney, Piggybank, Paga, Alat, KongaPay. A Interswitch, por exemplo, é uma plataforma líder integrada de pagamento e comércio digital na África.

Outra empresa importante do setor é a Carbon, uma fintech que começou a oferecer serviços de empréstimo. Hoje, já é um banco digital por meio do qual você pode pagar, fazer transferências e acessar empréstimos instantâneos como o BNPL por meio de dados alternativos para pontuação de crédito.

 

De acordo com a PWC, entre 2011 e 2018, foram registrados mais de 200 milhões de dólares em investimentos em fintechs, e espera-se que aumente para 543 milhões em 2022, impulsionado pela expansão dos serviços de pagamento e e-commerce. A Techpoint, garantiu que as fintechs nigerianas arrecadaram mais de 800 milhões em 2021, 120% a mais do que nos últimos três anos. Isso se deve ao boom do mercado digital durante a pandemia do COVID 19.

 

A Nigéria já possui mais de 170 empresas de fintech e o setor continua a crescer fornecendo novas soluções financeiras. A indústria apresenta um ecossistema diversificado composto por empresas em 13 segmentos diferentes que incluem pagamentos, insurtech, poupança, wealthtech, criptomoeda, infra-estrutura, empréstimos online e soluções de negócios.

 

Além disso, 32% dos nigerianos possuem criptomoedas como uma forma de preservar seu dinheiro em uma economia instável. Graças ao desenvolvimento de plataformas de empréstimo de criptomoedas, muitos podem acessar empréstimos imediatos demonstrando fundos de criptomoedas como garantia sem apresentar um histórico de crédito.

 

Por que credolab é a melhor solução

 

A Nigéria é um país cheio de oportunidades para melhorar a inclusão social nos próximos anos. A demografia principalmente jovem combinada com a crescente penetração digital e o avanço do ecossistema fintech são fatores que contribuem para esse progresso.

 

 

A Credolab oferece uma solução que pode ajudar a avaliar a solvência de quem está fora do circuito financeiro tradicional. Com base em dados alternativos e machine learning, a plataforma da credolab pode entender o comportamento das pessoas, fornecendo aos credores um score de crédito para minimizar riscos e tomar as melhores decisões sem a necessidade de ter um histórico de crédito da pessoa.

 

Interessado em saber mais sobre nossas soluções? Deixe-nos suas perguntas aqui e em breve vamos atendê-lo.

País destacado: Nigeria 

Nigeria tiene más de 206 millones de habitantes, equivalente al 2,6% de la población mundial. La crisis económica que vive el país desde hace tiempo es una de las razones por las que 38 millones de habitantes se encuentran desbancarizados. Las altas tasas de pobreza, la desconfianza en las instituciones financieras y el costo de mantener una cuenta son algunos de los factores de esta exclusión. En los últimos años la actividad fintech de Nigeria se ha expandido, convirtiéndose en el tercer país africano con más avances en el sector después de Sudáfrica y Kenia.

Penetración móvil 

Los millennials nigerianos se están convirtiendo en una fuerza importante en la economía. De hecho, la edad promedio de la población nigeriana es de 18 años, por lo que aprovechar este grupo de consumidores (usuarios frecuentes de los productos digitales) puede ser la clave para una nueva generación de oportunidades económicas. 

La tasa de penetración de Internet en Nigeria fue del 51% de la población total a principios de 2022. Estas cifras revelan que 104,9 millones de personas en Nigeria no usaban Internet a principios de 2022. Sin embargo, alrededor del 90% de la población total tiene teléfonos móviles y el tiempo promedio que los nigerianos pasan en Internet móvil por día es de 4 horas 55 minutos. Luego de realizar pruebas exitosas en las ciudades de Lagos, Abuja y Calabar, se espera un despliegue de la red 5G en todo el país, lo que facilitará la digitalización a nivel nacional.

Inclusión financiera

Al igual que en el resto del mundo, el COVID 19 ha afectado la economía del país, dificultando aún más la participación de la población nigeriana en el circuito financiero.

La Estrategia Nacional para la Inclusión Financiera buscaba reducir la proporción de adultos nigerianos financieramente excluidos del 46,3% en 2010 al 20% para el 2020. Sin embargo, la situación actual está lejos de alcanzar este objetivo. Hoy, 38 millones de adultos en el país siguen excluidos financieramente. Las mujeres, los nigerianos del norte y aquellos que viven en áreas rurales son los más afectados. Según el Informe Global Findex 2017 del Banco Mundial, el 3,4% de los nigerianos se encuentra entre los 1700 millones de adultos financieramente excluidos del mundo.

En octubre de 2021 el Estado, con el apoyo del Banco Central de Nigeria (CBN), creó una moneda digital como medio de pago menos costoso y más eficiente, complementando la moneda tradicional. De esta manera, Nigeria se convirtió en el primer país de África, y uno de los primeros del mundo, en lanzar una moneda digital para sus ciudadanos.

Ecosistema Fintech

A raíz del alto costo y las dificultades para obtener crédito, los nigerianos no se encuentran satisfechos con los mercados tradicionales. De hecho, están migrando a soluciones fintech que ofrecen un servicio similar pero son más accesibles, económicas y rápidas. Gracias a la digitalización, hoy en día las propuestas fintech están diseñadas para cubrir toda la cadena de valor de pagos y préstamos (pagos online, billeteras virtuales, préstamos rápidos, seguros e inversiones flexibles), facilitando el acceso al público en general, esté o no bancarizado.  

Algunos de los principales actores de la industria incluyen Interswitch, Paystack, Cowrywise, Flutterwave, Kuda, Fairmoney, Piggybank, Paga, Alat, KongaPay.  Interswitch, por ejemplo, es una plataforma líder de comercio digital y pagos integrados en África.

Otro jugador importante en el sector es Carbon, una empresa fintech que comenzó ofreciendo servicios de préstamo, y hoy ya se transformó en un banco digital a través del cual puedes pagar, hacer transferencias y acceder a préstamos instantáneos como BNPL (verificados previamente a través de un credit scoring de datos alternativos).

Según PWC, entre 2011 y 2018 se registraron más de 200 millones de dólares en inversiones Fintech, y se espera que esto aumente a 543 millones en 2022, impulsadas por la expansión de los pagos digitales y el comercio electrónico. Techpoint, por su parte, aseguró que las fintechs nigerianas recaudaron más de 800 millones en 2021, un 120% más que en los últimos tres años. Esto se debe al auge del mercado digital durante la pandemia de COVID 19.

Nigeria ya cuenta con más de 170 empresas fintech, y el sector sigue creciendo con nuevas soluciones financieras. La industria presenta un ecosistema diverso que comprende empresas en 13 segmentos diferentes incluyendo pagos, tecnología de seguros, ahorro, criptomonedas, infraestructura, préstamos en línea y soluciones comerciales.

Hoy el 32 % de los nigerianos poseen criptomonedas ya que las perciben como una forma de preservar su dinero en una economía inestable. Gracias al desarrollo de las plataformas de cripto préstamos, gran parte de la población excluida financieramente puede acceder a préstamos inmediatos demostrando fondos en criptomonedas como garantía, sin necesidad de presentar un historial crediticio.

Por qué credolab es la mejor solución

Nigeria es un país lleno de oportunidades para mejorar la inclusión financiera en los próximos años. Su demografía joven junto con la creciente penetración digital y el avance del ecosistema fintech son factores que contribuyen a este progreso. 

Credolab ofrece una solución que puede ayudar a evaluar la solvencia de quienes están fuera del circuito financiero tradicional. A través de datos alternativos y el aprendizaje automático, la plataforma de credolab puede evaluar el comportamiento de las personas proporcionando a los prestamistas un puntaje crediticio minimizando el riesgo y tomando las mejores decisiones sin necesidad de un historial de crédito.  

Para obtener más información sobre credolab, visite http://es.credolab.com/.